| PPG615-Avaliação Ec Projeto (Vpl Tir) | | OBJETIVO: Apresentar métodos e ferramentas de software para avaliação
econômica de projetos de E&P (upstream) de óleo e gás com análise de riscos.
TOPICOS PRINCIPAIS:
1) Introdução à Análise de Riscos. Histórico; Risco e Incerteza; Mitologia Grega. Matriz de Riscos:
Impacto x Probabilidades. Estruturação do Problema Incerto. Critérios tradicionais para tratamento de
riscos: Hurwicz; Wald ou MaxMin; Savage ou MiniMax; e Laplace. Estudo de caso com o uso de
planilha EXCEL.
(2) Análise de investimentos. Elementos de um fluxo de caixa típico de projetos de exploração e produção
de petróleo: volume de óleo recuperável (VOR), investimentos (CAPEX), custos operacionais (OPEX),
custos de abandono (ABEX),. Government Take. Exploração geológica e sísmica, poços pioneiros, poços
de avaliação/delimitação, desenvolvimento, poços de injeção e de produção, curva de produção e
abandono. Estudo de caso com EXCEL: cálculo de Payback simples e descontado, Valor Presente
Líquido Descontado (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) de um cashflow típico de upstream. Análise
de Sensibilidade C?teris paribus.
(3) Aplicações de Estatística e Probabilidades. Representação de elementos incertos de um fluxo de caixa
típico de projetos de exploração e produção de petróleo. Dados brutos, estatísticas e ajustes de
distribuições (por ex. teste ? 2). Distribuições de probabilidade típicas: Normal, Uniforme, Triangular etc.
Volume de óleo recuperável (VOR), estudos de caso: a curva LogNormal, área, espessura (netpay),
porosidade, permeabilidade, fator de formação. Estudos de Caso com Planilha Excel e Software @Risk.
(4) Árvores de decisão. Diagramas de Influência. Decisões e Eventos incertos. Estados da natureza. Valor
Monetário Esperado. Teorema de Bayes. Valor da informação, Valor do Controle Parcial e do Controle
Total do resultado de um evento. Função Utilidade, Tolerância ao Risco e Equivalente Certo. Participação
ótima (Share) e Carteira de Investimentos. Análise de Sensibilidade uni- e bi-dimensional. Gráficos de
Tornado e da Teia de aranha (Spider). Decisões Multi-Critério. Estudos de Caso com Planilhas Excel e
Software Precision Tree.
(5) Simulação de Monte Carlo. Variáveis de entrada e distribuições de probabilidade associadas (VOR,
CAPEX, OPEX, ABEX, Preço do Barril de Petróleo). Tipos de Amostragem, Parâmetros da Simulação,
Correlações. Variáveis de saída: Fluxo de Caixa ano a ano e Cumulativo, VPL, TIR. Histogramas, média,
desvio-padrão etc. Estudos de Caso: Modelagem do Fluxo de Caixa para análise de projetos no Pós-Sal e
no Pré-Sal.
(6) Sistemas de Suporte à Decisão Exploratória (SSDE). Softwares que estão preparados para receber as
variáveis de INPUT de diversas fronteiras exploratórias internacionais, conforme os marcos regulatórios
de cada País, tipos de contrato (Government Take em contratos de concessão ou partilha) tipos de
petróleo diferentes (leve, pesado), profundidades de alvo distintas, taxas cambiais de diversas moedas, de
modo a valorar prospectos exploratórios de petróleo e gás. As variáveis de saída serão VPL, TIR e
viabilidade econômica para efeito de leilões de blocos para projetos de E&P (upstream) de óleo e gás. |
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